SK하이닉스 주가 전망 배당금 기업 분석

 

 다우 나스닥 포함 다른 국가들의 주가 지수보다 국내 주식지수인 코스피와 코스닥의 낙폭이 매우 큰 이 시점에서 SK하이닉스 주가 전망과 배당금 및 기업 분석을 통해 가치투자자 여러분들에게 도움이 되는 글이 되었으면 좋겠습니다.

 

1. SK하이닉스 기업개요

 

 SK하이닉스의 주력 제품은 DRAM 및 NAND 메모리 반도체이며, 일부는 Fab을 활용하여 시스템 반도체인 CIS(CMOS Image Sensor) 생산과 파운드리(Foundry) 사업도 병행하고 있습니다.

 

 SK하이닉스는 국내와 중국에 생산시설 기반을 두고 있습니다. 국내에는 이천과 청주에 M10, M11, M12부터 M16까지 생산기지를 두고 있고, 중국에 소재한 Fab으로는 DRAM을 생산하는 C2, C2F가 있습니다.

 

2. SK하이닉스 주가 전망

 

SK하이닉스 PER밴드차트

 상단에 보고 계신 표는 SK하이닉스의 PER 밴드 차트입니다. 최근 종가 94,800원 기준 대략 6.5배의 이익 대비 시가총액을 나타내는 것으로 보아 작년 PER이 10배가 넘었던 것을 비교하면 주가가 상당히 매력 있는 선까지 내려온 것으로 보입니다.

 

 하지만 경기침체의 여파로 22년 3분기 모바일 및 PC 수요 부진이 예상됨으로 재고량 증가로 인해 현금흐름이 악화될 가능성이 있기 때문에, 매우 높은 PER을 주기는 어려울 것으로 보입니다. 내년까지의 목표주가는 약 120,000원대로 전망되고 있습니다.

 

3. SK하이닉스 재무제표

 

SK하이닉스 19,20,21 재무상태표

 상기의 표는 최근 SK하이닉스의 사업보고서상의 재무상태표 중 자산, 부채, 자본의 흐름을 한눈에 보기 쉽게 정리해 보았습니다. 19년도부터 자산이 65조 -> 71조 -> 96조 순으로 점점 커지면서 사업의 덩치가 커지는 것을 느낄 수 있습니다.

 

 다행히 이익 잉여금도 55조 원까지 차곡차곡 늘어나고 있는 것으로 보아 반도체 산업의 성장성이 아직 꺾이지 않았음을 알 수 있습니다.

 

SK하이닉스 19,20,21 손익계산서

 상기의 표는 최근 SK하이닉스의 손익계산서 중 중요 내용을 발췌해 보았습니다. 전체 매출액은 26조 -> 31조-> 42조 순으로 가파르게 증가하고 있고, 이에 맞게 영업이익과 당기순이익도 함께 증가하는 긍정적인 모습을 보여주고 있습니다.

 

 주식 투자자라면 주당순이익(EPS) 도 빠짐없이 챙겨 봐야 합니다. 주당 2,933원 -> 6,952원 -> 13,989원으로 주당 순이익 증가에 따라 주식 가격도 그에 맞게 잘 오르고 있음을 알 수 있습니다.

 

SK하이닉스 19,20,21 현금흐름표

 저는 기업의 재무상태를 볼 때 가장 중요하게 생각하는 것이 현금흐름표인데요, 순이익이 높다고 투자했다가 주가가 급락하거나 흑자도산까지 하는 사태를 드물게 볼 수 있는데, 현금흐름표를 잘 챙겨 본다면 최소한의 위험은 피할 수 있으리라 생각합니다.

 

 영업활동 현금흐름은 + 인 것이 좋은데 19년부터 6조 -> 12조 -> 19조 순으로 영업현금흐름은 좋은 것으로 보입니다. 하지만 투자활동 현금흐름은 시설투자 및 연구가 이루어져야 할 부분인데 21년도 한 해 동안에는 영업으로 번 현금보다 연구 및 유형자산 취득에 더욱 적극적인 모습을 보인 것으로 보입니다.

 

 그렇기 때문에 현금을 메꾸기 위해 차입금 상환액보다 더 많은 금액을 차입하여 회사를 운영한 것으로 보입니다. 그렇기 때문에 영업이익과 순이익이 증가세에 있다고 해도 아직 현금 기준으로 봤을 때는 앞으로 조금 더 지켜볼 필요가 있어 보입니다.

 

4. SK하이닉스 배당금

 

SK하이닉스 배당금 흐름

 SK하이닉스는 반도체를 대표하는 성장주임에도 불구하고 조금이나마 주주들에게 매년 배당을 통해 주주환원 정책을 펼치고 있습니다. 19년도 1,000원, 20년도 1,170원, 21년도 1,540원을 배당하였고 22년도 배당금은 1,553원이 될 것으로 예상하고 있습니다.

 

 21년 배당금인 1,540원을 현재 주가인 94,800원으로 나누어주면 1.62%의 주당 배당금이 되는 것을 알 수 있습니다. 여타 금융주나 배당주에 비해서는 적은 금액이지만 앞으로 4차 산업 발전에 따른 반도체 수요는 계속적으로 증가할 것으로 예상되므로 기업의 성장을 보고 장기적인 관점으로 접근하시는 분이라면 나쁘지 않은 시점으로 보입니다.

 

 

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